ЦБ России

Что касается предложений ЦБ по предоставлению льгот по налогу на прибыль эмитентам, выходящим на IPO и SPO, пока по этому вопросу консенсуса с Минфином достичь не удалось. «Мы предлагали льготы по налогу на прибыль. Нет, по данному направлению пока нам договориться не удалось», — сказал первый зампред ЦБ.

Трамп со своими налогами и пошлинами в очередной раз всколыхнул все национальные рынки, задело и наш фондовый рынок. Как я и прогнозировал ранее, волатильность на этой неделе будет сильной. Индекс Московской биржи снижается на 📉-0,53% до 3 183,97 пункта.

Ренессанс страхование - будущий участник расчета индекса Московской биржи — отчиталось за 2024 год по МСФО. Собранные премии выросли за год на 37,5% до 169,8 млрд. рублей. Мы помним, что страховые в основной массе зарабатывают на инвестиционных вложениях, так вот инвестиционный портфель компании вырос почти на 30% до 234,7 млрд. рублей и это позволило получить годовую прибыль в размере 11,1 млрд. рублей (или +7,8% год к году).

Руководство страховой компании рекомендовало совету директоров рассмотреть выплату дивидендов в размере 6,4 рубля на одну акцию, дивидендная доходность выплаты — 4,7%. Акции компании продолжили свой рост на 📈+1,9%. В целом за последний месяц бумаги подорожали на 18%.

Национальный совет финансового рынка (НСФР) предложил ввести специальную ответственность для сотрудников банков, виновных в оформлении кредитов без добровольного согласия клиентов, а также за вывод средств по таким договорам. Это предложение направлено в Центральный банк России вместо предложенного ранее ужесточения наказания для самих банков.

По словам главы НСФР Андрея Емелина, банки уже несут достаточную ответственность за антифрод-процедуры. Поэтому важно усилить ответственность именно для конкретных сотрудников, которые могут содействовать мошенникам в оформлении кредитов.

В предложении предусмотрены различные меры: административная ответственность за первое нарушение и уголовная — за повторные действия, связанные с мошенничеством. Также предлагается закрепить право увольнения сотрудников за нарушение внутренних процедур и внедрить досудебное возмещение похищенных средств с распределением ответственности между всеми участниками сделки.

Кроме того, банки предлагают создать базу данных, куда будет включена информация о клиентах, которые оформили кредит под влиянием мошенников. Это позволит более эффективно противодействовать повторным случаям мошенничества.

В 2025 году корпоративное кредитование станет основным драйвером банковского рынка, однако его темпы резко замедлятся. Причина — высокие процентные ставки и ограничения Центробанка. В первые два месяца года крупнейшие банки уже зафиксировали снижение объемов кредитования юридических лиц, что участники рынка называют преждевременным результатом жесткой политики регулятора.

По итогам 2024 года ссудный портфель крупных компаний вырос на 21%, а сегмент малого и среднего бизнеса (МСБ) — на 17%. В 2025 году, по прогнозу «Эксперт РА», рост корпоративных кредитов замедлится до 10%, а в секторе МСБ — до 13%. Центробанк намерен снизить концентрацию рисков и вводит с 1 апреля макропруденциальную надбавку в 20% для кредитов крупнейшим компаниям с высокой долговой нагрузкой. Это снизит доступность заемного финансирования.

Ставки по корпоративным кредитам достигли максимума за 10 лет: в январе средняя ставка по займам на срок от года до трех лет составила 17,52%. Даже крупнейшие игроки рынка — Сбербанк и ВТБ — зафиксировали снижение корпоративных портфелей в январе-феврале на 2%. Компании начали искать альтернативные источники привлечения средств, включая выпуск облигаций и краудлендинг.

Разговоры эти, при всей отстраненности от практического, казалось бы, — имеют прямое отношение.
К нашим прибылям/убыткам.
➛YouTube — https://youtu.be/gTaycjwa1Es

🤡 На проценты по вкладам можно купить всю строящуюся и невыкупленную недвижимость в стране.
Такие оценки привел старший управляющий директор, руководитель центра финансовой аналитики Сбербанка Михаил Матовников, выступая на XIV всероссийском форуме по корпоративному управлению, передает корреспондент РБК.

А вот это уже напряжно, если правда начали такую пиар-кампанию ☝️
Сделать, конечно же, в один миг такое невозможно, тут лишь сумма сопоставимая имеется, но она распределена неравномерно. Каждому вкладчику квартиру купить не получится — кому-то не хватит 99,9% процентов нужной суммы, а кому-то потребуется весь подъезд выкупить с непонятной целью.
Основная проблема сейчас совсем другая, вот почему так активно поднимается вопрос именно сейчас.
Следите за руками 🤹‍♂️

При текущих ставках и реалиях достроить недвижимость очень большая и не только головная боль.
Потому что рук нет, кредитов нет, в смету не проходит то, что заложено на стройку в 2021 году при других реалиях совершенно.

❗️Спасают всегда не застройщиков и девелоперов, а банки.

В январе 2025 года Банк России впервые опубликовал статистику по льготному кредитованию, которая показала, что эти меры оказали значительное влияние на денежную массу страны. С 2022 года льготное кредитование стало фактором роста денежной массы, обеспечив до 20% прироста, а с учетом льготной ипотеки — до 40%. В то же время, несмотря на гипотезы о слабой реакции экономики на рост ключевой ставки, данные показывают, что Банк России и правительство активно взаимодействуют, ограничивая раздачу льгот отдельных секторам.

Снижение доли льготных кредитов, особенно в секторе малого и среднего бизнеса, подтверждает, что высокий уровень ключевой ставки сдерживает объемы таких кредитов. Например, доля льготных кредитов МСП в общем объеме снижалась с 27% в декабре 2021 года до 10,8% в декабре 2024 года. При этом общий объем задолженности МСП по льготным кредитам уменьшился с 1,9 трлн рублей в 2021 году до 1,5 трлн в 2024 году.

На фоне таких тенденций правительство и Банк России сделали выбор в пользу «точечной» господдержки, предоставляя льготные кредиты крупным компаниям и ограничивая доступность таких займов для большинства МСП. Это, с одной стороны, снизило инфляционные риски, но, с другой — увеличило долговую нагрузку на малые и средние компании.

Преамбула

Чтобы понять, что происходит с курсом рубля надо четко осознавать, что валютный рынок сейчас и валютный рынок 2021, 2022 и даже 2023 годов это очень разные рынки.

Нет сейчас биржевых курсов доллара и евро, нет на рынке львиной части нерезидентов, роль ЦБ РФ и Минфина РФ очень сильно ограничена. Рынок тонкий, отсутствует буфер из арбитражников, спекулянтов и ЦБ, а значительная часть сделок проходит вообще на внебиржевом рынке, на бирже только юань.

На формирование курса рубля влияет три фактора: внешнеторговый баланс(разница между экспортом и импортом товаров), баланс торговли услугами (разница между экспортом и импортом услуг) и движение капиталов.

Внешнеторговый баланс у РФ всегда положительный, баланс торговли услугами всегда отрицательный, а движение капитала может быть разнонаправленным.

Исторически курс рубля имел всегда некоторую сезонность, если отбросить форс-мажорные обстоятельства. В первой половине года он чаще укреплялся, а во второй половине года чаще ослабевал, это связано с тем что экспорт товаров в первой половине года возрастал (зима-газ), а во второй половине года снижался, при этом возрастал дефицит по внешней торговле услугами (туризм).

А #GAZP Газпром уже начал зарабатывать триллионы?
Похмелье будет очень жестким и очень скоро настигнет рынок буквально врасплох.
Все как обычно 🤡

Пока все радуются не пойми каким переговорам с неизвестно какими и когда результатами,
додумав обязательно при этом чуть ли не снятие всех санкций с возвратом ЗВР,
упуская любые риски в виду очарований,
зафиксируем для истории важное с пятничного заседания ЦБ от Эльвиры Набиуллиной.
Интересно, что рынку абсолютно все равно стало и на инфляцию, и на экономику, и на цены на нефть, и на санкции.
Все такие оптимисты в розовых очках с голубым небом.

1️⃣ Меры по снижению инфляции: Эльвира Набиуллина уверена, что уже принятых жёстких мер может быть достаточно для снижения инфляции. Однако, если ситуация не улучшится, в марте ЦБ не исключает возможности повышения ставки.

2️⃣ Инфляция на уровне 10%: Это слишком высокий показатель, который требует внимания и действий.

3️⃣ Полномочия ЦБ: Банк России не имеет полномочий по заморозке вкладов.

4️⃣ Ставки по кредитам: ЦБ не рассматривает снижение ставки. Варианты обсуждения ограничиваются только её сохранением или повышением. На данный момент нет ясности по поводу возможного снижения ставки в этом году.